20.10.2020
ГМК Норникель - крупнейшая горно-металлургическая компания России. Один из крупнейших производителей и продавцов цветных и драгоценных металлов в мире, производит примерно 15% никеля, 45% палладия, 15% платины в мире. 96% выручки приходится на экспорт.
Дивиденды Норникеля всегда привлекали внимание к компании. Доходность за 2018 и 2019 год превышала двузначные величины. Штраф компании ставит под сомнение повышенные выплаты, что крайне негативно воспринимается Русалом — главным бенефициаром выплат. Но о снижении пока рано говорить. Стоит дождаться решения суда уровень чистого долга/EBITDA будет более 2,2x.динамикой последних лет, то рост выручки впечатляет. С 2016 года она увеличилась практически в два раза.
Когда я покупаю акции этой замечательной компании, на НЕГАТИВЕ:
На протяжении последних лет постоянно возникают корпоративные конфликты между Русалом и Потаниным (основные мажоритарии). Касаются они, как дивидендов, так и основных направлений работы.
Зависимость дивидендов от повышающей долговой нагрузки.
Увеличение НДПИ в 3,5 раза со следующего года. Экологические скандалы, как, например, в этом году, когда она из-за аварии на дочернем предприятии может получить штраф в 165 млрд руб.
По мультипликаторам компания переоценена, например: P/E = 16 и P/B = 17
Подписывайтесь на мою стратегию, будете иметь информацию о входе/выходе по этой акции!
https://xn--80aaxubyq.xn--p1ai/lk_str.php?8p2pfca8=true

Поделиться
К списку новостей
РЕКЛАМА